美股筆記：covid-19 病毒全國封鎖 逢低買進

美股在2/21 開始暴跌。因為美國政府終於意識到新冠病毒已經在國內蔓延，而多數人還不狀況內。疫情從郵輪爆發，但是社區感染是在華盛頓州開始。養老中心發生群聚感染，並且老人確診感染後死亡。該院醫護對於新冠病毒沒有危機意識，因為他們認為不過是另外一種流感病毒。新冠病毒的感染率遠高於流感，但是致死率遠低於2010年SARS。SARS當年重創亞洲，使得中日韓都有危機意識，因而得以防範未然。義大利，西班牙，長年公衛系統嚴重不足，此次疫情癱瘓醫院。雖然義國政府要求居家隔離，沒有想到無症狀帶原者卻把病毒在室內傳給家人。事實上，病毒在室內的濃度遠高於室外，因此大規模感染通常是大型室內集會，如夜店，地鐵，教室，教會，飛機，郵輪。一般而言病毒藉由飛沫以及接觸傳染。在高於八十歲老人的致死率高達兩成。Covid19不同於SARS，雖然致死率低，也比流感來得高，在沒有疫苗的情況下，沒有做社交隔離可能會造成大規模的中老年人死亡。

由於美國政府毫無準備，加上整體就業人口多為沒有社會保險的合約工，如共乘，外賣快遞，餐館服務生，以及大量三級產業時薪就業人口，封成導致美國大量的人失去收入。又由於美國人沒有儲蓄習慣，加上房租房貸，連帶導致大量人口申請社會救濟。美國財政紀律敗壞，量化寬鬆失靈，流動性流入社會救濟並不會刺激消費，只會造成更嚴重的通膨。但是銀行得「暫時」避免大量企業個人債務違約。不容置疑的是這次大疫暴露美國人民就業結構的問題，美國長期財政紀律的問題，以及資本主義過度仰賴非必須消費來刺激增長的問題。

股市泡沫破裂直到3/23才因為川普的兩兆美元補貼迫使流動性到股市避風。但是在實質就業問題沒獲得解決之前，整體經濟危機看不到亮光。川普必須盡快出台就業方案，同時財富分配問題會在危機過後成為下次大選的熱點。無論如何，川普的選情堪慮。拜登上台機會增加。美中貿易戰可能因為川普下台而不了了之。那受惠最多的恐怕是共產黨，因為川普落選將成為習進平繼續掌權的政治籌碼。拜登如果延續歐巴馬重返亞洲政策，而非川普美國優先政策，美國將繼續被中國製造業以及中國非自由市場綁架，而造成國家安全威脅。全球秩序在未來這幾個月可能將有大洗牌。歐盟分裂，以及美國明顯難以領導聯合國的局勢下，舊秩序無論如何無法維持。這次大疫可以說是歷史性時刻。

然而美國秩序的崩塌，將不會是突然的，而是一個緩降的過程，因為世界各國都同時面臨相同的經濟危機。中國可以利用國有化私人資產來繼續提昇國力，成為經濟霸權，但是用暴力掠奪民眾資產，干涉自由市場以及封鎖輿論這種半奴隸制導致的社會不穩定可能會導致中國財產無法轉化為消費，而是高儲蓄以及中產技術階級的向外流失。

未來一片愁雲慘霧。現金固然有流動性的優勢。20%資產配在股市，另外應該提高黃金比重到20%，剩下60%為現金。

買股：healthcare ETF 未來半年收益優於大盤指數。缺點是缺乏長期成長性（預期九月到賣點）
買股：MMM 口罩訂單，未來半年收益增加，相對抗跌。缺點是長期缺乏成長性。此外配息還算高（預期九月到賣點）  
買股: NEQZ 那斯達克ETF。科技業一向是美國經濟火車頭。成長性高。疫情時可以遠距工作，廣告收入電商收入可能因為隔離增加，疫情後反彈快速，基本上沒有受到太多生意衝擊。另外，平常這些股票超貴，此時不買更待何時。這波危機是五十年一遇的買點。大量優良資產低於實際價值。

未來半年看壞：